강원랜드 주가 전망 2024년 목표주가 종목분석

강원랜드 주가 전망 2024년 목표주가 종목분석

강원랜드 주가 전망 2024년 목표주가 종목분석 정보입니다. 52주 주가동향 기준으로 최고가 23900원, 최저가 14480원이며 2024년 1월 15일 현재 목표주가 20,000원으로 유지되고 있습니다.

강원랜드 종목분석

가장 먼저 강원랜드의 전반적인 종목분석에 관하여 말씀드리고자 합니다.

 

올해 카지노 업계에서는 전년 동기 대비 유사한 방문객과 홀드율을 기대하며, 펜트업 디맨드 수요의 약화로 인해 인당 드랍액이 소폭 감소하여 매출이 역성장할 것으로 예상됩니다. 이번 연도 동안 이연 수요가 소폭 감소할 것으로 전망되지만, 카지노 Mass와 비카지노 부문은 안정적인 실적을 보일 것으로 예상됩니다. 특히, 비용 구조의 큰 변화가 없는 상황에서 카지노 VIP의 최상위 라인을 확보하는 것이 이익 개선의 주요 동력으로 작용할 것으로 예상됩니다.

강원랜드 주가 전망

4분기 매출액은 약 3,148억원으로 예상되며, 전년 동기 대비 감소한 -5.9%를 기록할 것으로 예측됩니다. 영업이익은 355억원으로 전망되며, 전년 대비 큰 폭으로 증가한 +93.5%와 운영이익률 (OPM)은 11.3%를 기록할 것으로 예상됩니다. 내국인 해외여행 확대가 모객에 큰 영향을 미치지 않고 있지만, 3Q23 이후 사회적 거리두기 해제 효과의 약화로 펜트업 디맨드의 약세가 실적 개선폭을 둔화시킬 것으로 예상됩니다. 그러나 대규모 일회성 요인 발생 가능성은 낮다고 판단됩니다.

 

 

카지노 매출액은 2,703억원으로 전년 대비 -8.1% 감소하고, 전분기 대비로는 -15.6% 감소할 것으로 예상됩니다. 비카지노 매출액은 445억원으로 전년 대비 +9.7% 증가하지만, 전분기 대비로는 -17.3% 감소할 것으로 전망됩니다. 카지노 드랍액은 1조3,174억원으로 전년 대비 -12.3% 감소하며, 방문객은 576천명으로 전년 대비 +0.4% 증가하지만, 전분기 대비로는 -10.3% 감소할 것으로 판단됩니다. 인당 드랍액은 소폭 감소하여 3분기의 228만원 대비 낮은 223만원으로 전망되며, 홀드율은 22.6%로 예상됩니다.

강원랜드 목표주가 & 투자의견

강원랜드의 투자의견은 BUY로, 목표주가 20,000원으로 유지되고 있는 것에 주목할 필요가 있습니다.

 

2024년에는 매출액이 1조4,084억원으로 예상되며, 전년 대비 +2.2% 성장할 것으로 예측됩니다. 영업이익은 2,804억원으로 예상되며, 전년 대비 +0.5% 증가할 것으로 전망됩니다. 카지노 부문에서는 매출액이 1조2,115억원으로 전년 대비 +1.7% 성장하며, 방문객은 263.7천명으로 전년 대비 +9.0% 증가할 것으로 예상되며, 드랍액은 5조9,100억원으로 전년 대비 +3.6% 증가할 것으로 추정됩니다. 펜트업 디맨드 약세로 인해 2023년에 비해 인당 드랍액이 235만원에서 224만원으로 소폭 조정될 것으로 예상됩니다.

 

 

비카지노와 카지노 Mass 부문에서는 2019년에 근접한 OCC 및 ADR 회복률이 발생하여 실적의 안정성이 유지될 것으로 판단됩니다. 카지노 VIP 부문은 전체 카지노 매출액에서 9.9%의 비중을 기록할 것으로 예상되며, 2019년의 16.7% 비중에서 수요 감소로 인한 역성장이 진행 중입니다. 2024년에는 2023년과 유사한 비용 흐름이 예상되며, 따라서 카지노 VIP 부문의 회복이 Mass 수준으로 이루어진다면, 매출총량 제에 근접한 실적 개선이 예상됩니다.

 

강원랜드 종목토론실 입장

 

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